：直通IPO（ID:zhitongIPO），作者：王非 IPO前，“合肥”系合计持有芯谷微约4.07%股份。 又是最牛“风投城市”合肥！ 继晶合集成于5月5日，取得“安徽省历史上最大IPO、国内第三大晶圆厂、市值400亿”这一系列标签化成就之后，合肥又有一家企业最先冲刺IPO。 巧合的是，就是在统一天，合肥芯谷微电子股份有限公司（简称：芯谷微）向上海证券生意所递交招股书，准备在科创板上市。 据悉，芯谷微设计募资8.50亿元。此中，5.05亿元用于微波芯片封测及模组工业化项目，2.45亿元用于研发中心培育项目，1亿元用于补充流动资金。  来历：芯谷微招股书 翻阅芯谷微成长过程，合肥市立异科技风险投资有限公司（简称：市立异投）、安徽省高新手艺工业投资有限公司（简称：省高新投），均在早期对公司成长做出了相关搀扶。 尽管在杀青相关前提后，市立异投、省高新投已将相关股权转让给芯谷微相关各方。IPO前，“合肥”系仍合计持有芯谷微约4.07%股份。 01 年复合增加率达52%，客岁营收近1.5亿、毛利近80% 芯谷微成立于2014年11月，位于国度级合肥高新手艺工业开发区集成电路工业集群内，这片地盘有一个更清脆的名字——“芯之城”。 而这也为芯谷微在公司成立之初，先后获得市立异投、省高新投相关搀扶，创造了有利前提，并一步步成长壮大。 芯谷微专注于半导体微波毫米波芯片、微波模块和T/R组件的研发设计、分娩和发卖，主要向市场供给基于GaAs、GaN化合物半导体工艺的系列产品，并环绕相关产品供给手艺开发办事。其产品和手艺主要应用于电子匹敌、切确制导、雷达探测、军用通信等国防军工范畴，并逐步向仪器仪表、医疗设备、卫星互联网、5G毫米波通信等民用范畴拓展。  来历：芯谷微招股书 招股书显示，2020-2022年，芯谷微营业收入辨别为6440.84万、9958.21万、1.49亿元；营业收入年复合增加率为52.00%，此中主营营业收入年复合增加率为52.40%；净利润辨别为3709.62万、4258.52万、5780.32万元，归母净利润辨别为3779.10万、4262.62万、5780.32万元。 报告期内，芯谷微研发投入辨别为725.15万、1762.92万、3999.29万，占营业收入的比例辨别为11.26%、17.70%、26.88%；研发费用率辨别为9.76%、15.35%、19.09%；研发人员占比则为30.14%、37.28%、43.24%（96人）。整体而言，公司研发费用率和研发人员占比持续增大。 需要注意的是，与已经上市同业业公司比拟，芯谷微的营收规模相对较小。芯谷微在招股书中示意，公司产品主要应用于电子匹敌、切确制导、雷达探测、军用通信等国防军工范畴，今朝A股上市公司不存在与刊行人在产品类型、应用范畴、营业模式等方面完全一致的公司。 芯谷微综合考虑行业属性、产品类型、应用范畴等身分，拔取了臻镭科技、铖昌科技、国博电子作为可比上市公司。2022年，上述三家公司的营收辨别约为3.46亿、2.78亿、2.43亿元。 芯谷微主营营业产品包孕芯片和模组两大类，相关产品可支持无线收发前端主要应用场景。此中，芯片产品包孕放大类芯片、无源类芯片、把握类芯片、频率变换类芯片和多功能类芯片等；模组产品系基于自研微波亳米波芯片开发，包孕笼盖P波段至Ka波段的变频模块、频综模块和T/R组件等。 报告期内，芯谷微的芯片发卖收入辨别为6317.64万、9.556.40万、1.31亿元，占主营营业收入比重辨别为98.94%、96.36%、88.57%，为公司主营营业收入的主要来历；模组产品及手艺开发办事收入则呈增加趋势。  来历：芯谷微招股书 值得一提的是，芯谷微主营营业毛利率辨别为84.31%、82.32%、79.72%，虽整体略有下降，但仍相对不变且贯穿较高程度。 02 创始人持股28.33%有43.6%表决权 成立之初获市立异投、省高新投大力搀扶 招股书显示，刘家兵拥有中国科学手艺大学电子工程专业本科学历，具备多年海外工作经验，曾先后在Excelics、 Microwave等国外知名公司从事电路设计、芯片制造、芯片测试、器件封装等方面工作，在微波范畴有近30年的实践经验和手艺积聚。 作为发现人，刘家兵完成芯谷微已授权发现专利5项、合用新型专利24项。 IPO前，芯谷微创始人刘家兵直接持有公司28.33%股权，并经由担当合肥微芯、合肥民芯的执行事务合伙人辨别把握公司11.57%和3.31%的表决权，合计把握公司43.21%表决权。 此外，刘家兵经由其妃耦暨一致步履人张苑灵把握公司0.39%的表决权。是以，刘家兵合计把握公司表决权股份占公司总股本的43.60%，为公司控股股东和实际把握人。  来历：芯谷微招股书 2022年1月，芯谷微完成近4亿元C轮融资，这也是其独一一次公开的融资事务。本轮融资由广发乾和领投，基石资本等多家投资机构跟投。 IPO前，上海为奇持股为11.48%，周殿阁持股为8.87%，合肥晨芯持股为6.86%，广发乾和持股为2.35%，市立异投持股为2.01%，基石智能持股为1.76%，市产投一期持股为1.47%，合肥新经济持股为0.59%。 据此较劲，市立异投、市产投一期、合肥新经济等“合肥”系，合计持股约4.07%。 招股书显示，2015年7月、2016年6月，芯谷微与市立异投签署相关增资和议。2020年12月，刘家兵等受让市立异投所持股权，相关和议终止。 此后在2017年4月，合肥芯谷微电子有限公司（芯谷微公司曾用名，简称：芯谷微有限）、刘家兵等与省高新投签署的《增资和议》，商定省高新投出资1000万元认购芯谷微有限新增注册资本约263万元。 2017年至2021年8月，芯谷微累计实际缴纳税金已跨过省搀扶资金出资总额的240%，达到省搀扶资金100%奖励给芯谷微科技团队的前提。按拍照关文件，省高新投将其持有的芯谷微有限扫数出资额奖励转让给刘家兵。  来历：芯谷微招股书 03 最牛“风投城市”！合肥的传奇仍在继续 短短20年间，合肥创造了GDP翻30倍的传奇。最新数据显示，合肥市2022年GDP达12013亿元，成为24座万亿城市俱乐部的一员。 这一功能，与合肥不止一次拿近一半财务预算抢“VC交易”不无关系，押注京东方“一战成名”，抄底蔚来更是“名利双收”。合肥也因为被外界誉为，最牛“风投城市”。 此中，投资京东方，合肥成为了国内先辈的面板工业基地；投资蔚来汽车，合肥极大完美了新能源汽车工业生态；投资长鑫存储，让合肥有了打造“中国IC之都”的底气。 2016年9月，“中国•合肥高新区芯之城”项目正式启动。“芯之城”主要定位为IC工业成长功能性平台，规划主要聚焦集成电路前端设计工业全链条的打造，环绕新型显示、物联网与智能家电、汽车电子、数据存储与处理、可穿戴与大健康、机械人、北斗、通信装备、航空航天九大应用范畴，打造“芯片设计对象平台（EDA）”等七大平台。 公开数据显示，仅在集成电路范畴，合肥就拥有300多家代表性公司，涉及封测、材料、设计、设备制造等各个环节。 5月5日，合肥培养的晶合集成成功登录科创板，再次让合肥在创投圈震撼了一把。作为早期投资者，合肥国资委的两家主体合计持证券值最高近200亿元。 在合肥“芯之城”这片地盘上，恒烁半导体（恒烁股份）已于2022年登岸科创板，今朝市值约45亿元；本年4月份有知恋人士透露，长鑫存储也设计本年申请在国内IPO，其估值可能跨过145亿美元。 招股书显示，芯谷微最近一次外部股权融资对应的估值环境以及可比公司在境内市场的近期估值环境，估计其刊行后总市值不低于10亿元，刚好契合相关上市标准。 对于芯谷微来说，省高新投、市立异投也已算“事了拂衣去”，两者似乎无法在公司上市后获得多大账面回报。 然则，这也再次为安徽合肥的“传奇”增加了新注解，可谓“深藏功与名”。